快遞主導的物流行業整合已悄然到來

中國快遞將依次經歷競爭、龍頭競爭和寡頭競爭三輪生命周期。

競爭時代，即2017年之前，快遞企業產品結構單一，比拼的是網絡覆蓋范圍和產能擴張速度;

龍頭競爭時代，即行業分化加劇，企業開始轉型綜合物流服務商，積極拓展物流細分市場，后期隨著綜合化轉型的深入推進，龍頭在細分市場的滲透也將基本到位，價格戰或將難以避免，企業比拼的是運營效率以及卡位布局;

寡頭競爭時代，競爭格局的大幅改善將使得企業盈利水平穩步提升，企業比拼的是品牌力以及物流生態圈。

在以需求為錨的市場驅動下，我們判斷，低線城市、農村地區的電商滲透率提升以及以ewtp(電子世界貿易平臺)為代表的跨境電商發展，將持續推動中國電商快遞市場的發展。而商貿流通中端以及生產流通領域的龐大物流需求，有望成為快遞業的下一個廣闊天地。

正因如此，市場對快遞業在當下開啟綜合化轉型提出了要求。

一方面，2017年，中國快遞業務量增速從上年的51.4%回落至28.0%，預示快遞業增速下行拐點已至。因此，拓展電商快遞以外的業務領域，轉型綜合物流服務商，將是跨越至下一條S曲線的必經之路。

另一方面，當前中國一線快遞企業均已完成上市，從資產負債表來看，快遞企業現金較為充沛，截至2017年9月底，上市快遞企業均持有近10億以上貨幣資金。募投、定增資金的陸續到位，將進一步為企業的轉運中心建設升級、網絡運能擴張以及綜合化轉型提供充足資金。

此外，消費與制造業的加速升級進一步催生快遞需求的發展。

其中，電商與快遞的協同發展打通了農村地區“工業品下鄉”和“農副產品進城”這兩條流通渠道。2017年農村地區收投快件量超過100億件，快遞企業打造服務現代農業“一地一品”項目905個。

而快遞業與制造業協同發展則促進制造業逐步從規?；瘶藴驶膫鹘y生產方式，向個性化定制化的新型生產方式轉型，有助于推動制造業升級。隨著“中國制造2025”戰略的逐步推進，快遞與制造業協同發展示范項目2017年支撐制造業產值已達2375億元，比上年同比增長接近翻番。